????時間進入2012年年末，面對即將到來的2013年林林總總的投資品種，我們該如何合理地配置手中有限的財富，實現2013年的理財目標呢？為此我們采訪了省內專業理財師，描繪一幅2013年的家庭理財地圖，每一位投資者在了解了自己的理財目標、資產狀況和風險偏好后，可以按照理財師指點的方向，尋找最適合自己的理財方式。
????理財師簡介：
????農行吉林省分行財富管理中心財富顧問劉建華
????浦發銀行(600000,股吧)長春分行丁羽翎
????華夏銀行(600015,股吧)長春分行龍盈理財中心高級理財師徐世斌
????方向一
????股票市場：2013年股市只適宜波段操作
????劉建華認為，2012年股票市場經歷了較大幅度的調整，指數屢創新低，既有經濟基本面的因素，更多的是市場和制度方面的原因，目前中國股市已經失去了自我修復的能力，只能依靠政策才能使股市走出低谷。如果沒有政策方面的重大變革，預計2013年仍然沒有趨勢性行情，一季度可能會出現階段性反彈，對2012年的下跌進行修復，二季度將繼續震蕩筑底，下半年的走勢將取決于基本面的情況。以股票為主要投資標的的股票型、混合型基金也難有趨勢性行情，只適宜進行波段操作。
????方向二
????債券市場：2013年債券投資可獲得較穩定的收益
????劉建華表示，債券市場經歷了2012年上半年的持續上漲，目前正處于高位震蕩整理，與歷史均值相比，大部分品種的收益率處于歷史均值以上，2013年上半年貨幣政策不會有大的變化，央行會動用更多的數量化工具來調控市場的流動性，存款準備金率有下調的可能，降息的可能性不大，市場流動性相對寬松，債券的收益率水平將維持小幅波動，趨勢性不明顯。預期2013年上半年信用債將有較好的表現，利率品種走勢較弱，可轉債在A股市場不具備趨勢性投資機會，以及市場擴容的壓制下難言具有投資機會。2013年債券投資應重點關注通脹及貨幣政策的變化，警惕債市長期的投資風險。我們預計2013年的債券投資可以獲得比較穩定的收益，可轉換債券很有可能會成為2013年債券市場上的一個亮點，因為它是一種公司債券，給予投資人固定收益的同時也賦予持有人這樣的權利，即在發債后的一定時間內，可以根據具體情況選擇是否轉換成為股票。近年來股市一直處于冷狀態，長期來看股權的投資收益較高，因此保持選擇股票的權利較直接參與要好些。此外您也可以選擇債券型基金進行投資，以目前市場中債券基金的表現來看，三分之二的債券型基金獲得了正收益，高于8%的債券型基金占三成左右。
????方向三
????黃金市場：有沖擊1923美元/盎司歷史高點的可能
????劉建華表示，截至2012年11月末，紐約商品交易所黃金和白銀期貨分別上漲了9.7%和20.59%，其中大部分漲幅來自于美國推出QE3政策。2013年支持黃金價格長期上漲的基本面因素依然存在，美國“財政懸崖”、歐債危機、中東局勢將為黃金的上漲提供基本面的支撐。黃金價格經歷了2012年的調整，預計在2013年，將呈現一定的上漲態勢，黃金如果有效突破1800美元/盎司關口，那么，有沖擊1923美元/盎司歷史高點甚至2000美元/盎司的可能。
????另外，丁羽翎建議，2013年黃金市場上漲的概率較大，至于金價能夠漲到多少，這和貨幣本身的屬性有關，隨著通脹、貨幣貶值等客觀因素，金價上漲是一種必然。我們建議，黃金應該作為家庭理財的一種工具，而不是炒作的目標，一個家庭配置多少黃金資產應該根據家庭的財務目標及收入、生活水平等多種因素，應該找理財專業人士為您規劃。
????方向四
????大宗商品：2013年國際糧價仍將維持高位
????劉建華分析，受益于美國QE3，有色金屬在第三季度出現大幅反彈，但由于全球經濟增速回落，需求萎縮，第四季度又出現了幅度較大的調整，預計2013年有色金屬的走勢將取決于全球經濟的走勢，過度的流動性也會從金融屬性的角度推高有色金屬的價格。2013年國際原油需求將具有更多的不確定性，全球經濟增長速度放緩，原油需求下降，但供需因素不構成油價大幅波動的主要因素，歐債危機、伊朗核問題、敘利亞等中東國家的緊張局勢會給油價上漲提供動力。今年南美、俄羅斯及美國中西部地區相繼出現嚴重干旱天氣，全球玉米、大豆、小麥減產，全球糧食市場將處于產量下降、供需關系偏緊的狀態，此輪惡劣天氣對全球糧食生產的影響尚未消除，2013年國際糧價仍將維持高位。
????方向五
????銀行理財產品：2013年另類投資產品逐步增加
????劉建華表示，2012年隨著央行二次降息，銀行理財產品年化收益率逐漸降低，但到年底銀行間資金面再度緊張，銀行理財產品年化收益率普遍上升，到2013年初隨著年終考核的結束，市場資金將趨于寬松，收益率也將下降。預計2013年上半年我國貨幣政策不會出現大的變化，因此銀行理財產品的總體收益率將保持今年下半年的水平，在月末、季末市場資金出現緊張時，收益率水平會有短暫的上漲。由于利率市場化，各家商業銀行的收益率水平會有一定的差異，目前銀行發行的理財產品絕大部分以“資金池”的方式運作，由于期限錯配，要用發新償舊來滿足到期兌付，因此應注意高收益產品的潛在投資風險。
????2013年銀行理財產品設計上將不斷創新，信托類、結構性、類基金產品不斷增加，投資組合保險策略逐步引入銀行理財產品，優先劣后分級產品更加豐富，動態管理類產品逐步增多，掛鉤的品種更加豐富，另類投資逐步增加，藝術品、紅酒、名表等另類投資的理財產品，將為不同風險偏好的投資者提供不同的選擇。
????徐世斌則認為，2012年，各家商業銀行加大了理財產品的發行數量與密度，在國家兩次下調儲蓄存款利率的同時，理財產品的收益率也有一定程度的下調，但作為銀行間爭奪資金的主要利器，各家銀行發行的理財產品期限與利率水平也各不相同，因此建議投資者不要只看銀行理財產品的收益率報價，應多方位考察銀行理財產品檔期密度、員工的服務水平、銀行的工作效率等因素，選擇一家銀行作為自己家庭理財的主辦銀行，在獲得穩定收益的同時也獲得最好的增值服務。
????方向六
????固定收益類信托產品：投資者選擇產品以項目計劃為重要考查點
????據徐世斌介紹，根據調查2012年長春市的固定收益類信托產品銷售量猛增，這些產品大多呈現起點高、收益率高的特點，受到高資產人士的青睞。但信托產品不同于銀行理財產品，不少投資人對該產品的認識不足，常常混淆銀行、信托公司、第三方理財機構間的責任與義務，因此對未來的兌付風險認識程度不深。由于2013年的信托類產品相繼到期的較多，后續產品也會大量投放市場，投資者在選擇該類產品時應以項目計劃作為重要考查點，對項目的風險控制環節了解清楚，其中項目抵押物和擔保人情況是重中之重。 | 
