????銀行理財又到了半年盤點的時候了，各家銀行的成績單總體來看還算不錯。據普益財富統計，2012年上半年到期銀行理財產品共12936款。有8083款產品公布了到期收益率，平均到期收益率為4.81%。值得一提的是，超出預期收益的理財產品比未實現預期收益的產品多，可見多數銀行在打理理財產品時還是下了苦功的。另外，上半年到期收益率前20名的竟然85%都是外資銀行的身影。

????外資銀行包攬高收益產品榜

????統計顯示，上半年公布到期業績的8038款理財產品中，有7946款產品實現最高預期收益率，占比98.9%。其中80款產品到期收益率超出最高預期收益率。

????從銀行類型來看，城商行理財產品的到期收益率并非為業界普遍評價的最高，相反，相對低調的外資銀行理財產品平均到期收益率排名靠前。上半年外資銀行有454款產品公布了到期收益率，平均收益率5.60%；股份制商業銀行有3034款產品公布了到期收益率，平均到期收益率為4.97%，排名第二；之后才是城商行的4.95%和國有商業銀行的4.30%。記者觀察到，外資銀行理財產品到收益率排名靠前主要是沾了產品的光——大部分都是QDII （代客境外理財）和結構型理財產品。

????統計顯示，上半年到期的理財產品中，到期收益率達到6.00%及以上的理財產品共計517款。其中，渣打中國發行的“代客境外理財QDSN11060I”新加坡元理財產品拔得頭籌，實現收益率27%，超過最高預期收益率12%，該款產品為掛鉤股票的結構性產品。在到期收益率排名前20的產品中，僅有3款中資銀行的產品，其余都是外資銀行的QDII或結構性產品，前10名基本被渣打中國、東亞中國和恒生中國三家外資銀行包攬。

????高收益伴隨高風險

????當然，“成也蕭何敗也蕭何”，想要獲得超額收益也要承擔更多的風險。上半年到期未達到最高預期收益率的57款產品中，有32款為結構性產品，其中，掛鉤價格的16款，掛鉤匯率的10款，掛鉤期貨的2款，掛鉤股票的3款，掛鉤基金的1款。

????掛鉤黃金價格的結構性產品成為該類產品的重災區，中國銀行13款“搏弈-V人民幣金上加金理財產品”和1款“匯聚寶-V美元金上加金理財產品”掛鉤黃金價格的產品均只實現了最低預期收益率，其中一款“搏弈BY12055-V人民幣金上加金理財產品”實現0.5%的最低收益率，與最高預期收益率相差5%。光大銀行發行的“陽光理財A 計劃2010年第九期產品1”掛鉤石油期貨和黃金價格的結構性產品實現5%的收益率，與其公布的12%的最高預期收益率相差7.00%。

????不能不說的是QDII產品，由于QDII的特點，本身不存在預期收益率，因此沒法將其統計在未實現預期收益率里面，但這并不代表QDII表現都很好。截至2012年7月6日，正在運行的231款QDII理財產品中，累計收益率為正的理財產品只有99款（占比42.86%）。

????中資銀行穩健產品是強項

????單比QDII和結構性產品，中資銀行不是強項，但以穩健著稱的中資銀行上半年達到或超過6.00%到期收益率的產品數量最多。

????統計顯示，2012年上半年擁有達到或超過6.00%到期收益率產品的銀行共計43家，其中東亞中國、渣打中國和農業銀行的表現優秀的產品平均到期收益率名列前三。而擁有達到或超過6.00%到期收益率產品數量最多的家銀行有交通銀行、華夏銀行、民生銀行和恒生銀行，分別擁有61款、53款、44款和42款。

????農業銀行表現優秀的產品平均收益率為8.02%。其中，2款投資于債券和貨幣市場工具的產品平均收益率為8.93%；1款掛鉤黃金價格的結構性產品收益率為6.20%。交通銀行表現優秀的產品平均收益率為6.52%。其中，57款投資于外幣債券和貨幣市場的澳元理財產品平均收益率為6.56%；4款投資于人民幣債券和其他資產的產品平均收益率為6.00%。華夏銀行表現優秀的產品全部為銀信合作類產品，是對信貸資產、信托貸款和債券和貨幣市場工具的組合投資，產品平均收益率為6.19%。記者 劉志飛（理財主筆）